高頻交易是境外證券交易的一種重要方式，在境內尚處于發(fā)展初步階段，如何認識和看待高頻交易對證券市場的影響，制定高頻交易監(jiān)管方案，是全球范圍內廣受關注的問題。為持續(xù)推動本所期權市場穩(wěn)健發(fā)展，夯實程序化交易監(jiān)管制度，優(yōu)化本所期權市場交易環(huán)境，上海證券交易所啟動了2020年上證聯合研究計劃“期權市場高頻交易模式及監(jiān)管研究”課題。

　　為提高課題選題與招標的透明度，保證研究質量，上海證券交易所面向國內外公開進行課題研究招標。

　　一、課題選題和研究方向

　　選題名稱：期權市場高頻交易模式及監(jiān)管研究

　?。?）期權市場高頻交易的內涵與外延分析，包括但不限于定義、模式分類、與股票和期貨高頻交易的區(qū)別等。

　?。?）梳理對比境外主要期權市場對高頻交易的監(jiān)管目標和制度設計細節(jié)，搜集整理境外期權市場涉高頻交易參與主體的行為及其影響，系統(tǒng)梳理境外期權市場高頻交易監(jiān)管目標與參與主體行為及其影響之間的可能偏差。

　?。?）期權市場高頻交易市場功能分析，包括高頻交易對期權市場質量、市場效率、市場公平的影響。

　?。?）梳理境外期權市場高頻交易典型違法違規(guī)行為，分析在制度規(guī)范、監(jiān)管執(zhí)法和市場約束上，境外期權市場已形成的制約和追責機制，以及相應的實施效果。

　　二、基本要求

　　1.研究周期為半年。

　　2.課題研究應堅持問題導向，進行實證分析和比較研究，提出建設性意見和建議，鼓勵理論創(chuàng)新。

　　3.研究成果不得侵犯任何第三方的知識產權或其他權利，符合國家有關保密規(guī)定和有關行業(yè)政策。

　　4.研究經費分兩期支付。首期經費于簽訂協(xié)議后支付，第二期經費于結題評審合格后支付。

　　三、申報說明

　　1.歡迎證監(jiān)會系統(tǒng)內各單位、司法機關、科研機構、高校、證券市場中介機構和律師事務所等各類市場機構申報，不接受個人名義申報。

　　2.申報單位可單獨申報，也可自主選擇合作方聯合申報。

　　3.課題組成員應具有從事相關研究或實務工作的經歷，具有較強的科研能力，能確保充分的時間從事課題研究工作。

　　4.申報單位可在上海證券交易所網站上（http://m.beissc.com）下載申請表格，并將課題組成員前期相關的研究成果附后。

　　5.請申報單位2020年7月24日前將申請書發(fā)送至郵箱jpli@sse.com.cn。

　　6.聯系人：李先生，021-68810728。
 

　　附件：上證聯合研究計劃課題申請書

　　上海證券交易所

　　2020年7月9日